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智联招聘私有化解读从广告公司到大数据公司

2019-01-11 12:13:10

智联招聘私有化终于尘埃落定,智联招聘的私有化大佬们——SEEK、高瓴资本和方源资本合称的买方团,用每股18.20美元的价格现金收购了全部智联招聘的已发行流通股。

必须说,杨姐认为这是一笔划算的买卖!

一,相对于未来登录A股,这个价格仍然很划算!

买方团中的三个主要机构,虽然不断加价,从2016年5月的17.75美元一路涨到了今年4月的18.2美元,但终还是以合理范围内的价格拿下了智联招聘!

显然,买方团依然认为智联招聘未来的价值远远高于这个价格。

二,私有化后国内上市的估值更好,因为目前招聘仍然是稀缺标的

A股目前有七八家“人力”公司,但并没有以纯互联招聘为模式、概念的上市公司。如果未来智联招聘一旦以新的商业模式登录国内A股市场,其稀缺性可能要和当年暴风登录A股相比——如果参照暴风33个一字涨停的节奏,那么今天的18.2美元私有化价格,值了!

当然,另一个大家都能理解的美股回归A股的理由就是:在国内用户就可以成为股东,而在美股则必须饱受“孤儿股”的困扰,没准还要时刻警惕浑水、香椽等做空机构的“突袭”!

三,智联招聘私有化后怎么玩——这个才是重点!要不退了也是白退。

智联招聘此后应该不再有来自市场的业绩压力,能够放手做一些自己想做的事了,这个过程相当于又经历了一次“孵化”,犹如一次重生!

为什么呢,因为此前的智联招聘属于早的那一代招聘站,其商业模式也跟“门户”差不多,有人称之为分类信息,但其实在杨姐看来是品牌广告——售卖首页的位置广告给大公司们。这个模式有个问题,就是找工作的人只是偶尔上来看看有什么机会,用户流失率高,公司的成长完全依赖广告获取流量,是个累心、费钱的苦活。

那么现在智联招聘的在干什么?

十多年过去了,代招聘站也在“进化”——从目前的资料看,智联招聘要做的是一个以数据为核心优势的互联公司。核心就是干两件事:,改造自身;第二,构建生态!

首先,智联招聘在打造一个庞大的人力资源数据库,当然这也是该公司打造生态的核心基础!

换句话说,智联招聘正在试图打造一个整个的职业发展的生态链,从学生到成为白领,再到成为高端人群的过程中,通过各个渠道,围绕人的职业发展来构建一个人力资本的生态。

这有什么好处呢:当然是可以长期挖掘一个人的价值,既可以提高从老用户身上获取的收入,又可以节约市场推广费。

这不,根据智联招聘平台数据统计显示,现在基本有36%的人做一份工作不会超过一年,尤其在互联里面更多,在一年之内的是很多的。5年到10年的员工基本上只有10%到20%,十年以上的员工只有4%——艾玛,像杨姐这样辞职前能在一个公司干12年的,真的是少之又少了吧?而从这个使用次数看,招聘已经成了现在年轻人职业生涯中“相对高频的消费”,不是吗?

此外,还可以增加数据资产。众所周知,未来互联公司的竞争力就是数据之间的竞争!

而智联招聘首席产品官汪维纲曾指出,这些数据积累到一定程度时候,一个人就变成了一个人力资本。而人力资本是在未来非常重要的资产。当附着各种数据的人在该公司的平台上时,或者更开放的生态里面运动的时候。他能产生的价值,他能驱动的行为会带来巨大的商业价值。

据此,业务模式彻底改变了,其商业模式也发生了彻底改变:从品牌广告转向效果广告。

今年7月份,智联招聘推出了一个“企业智赢计划”——免费发布平台,不再向企业收取职位发布费。这意味着,智联招聘必须要下决心放弃4亿元的收入!

而从商业模式的本质上看,说穿了这就是转向按招聘效果收费。当然这与现在招工难的卖方市场有关,企业对于招聘的需求越来越强,但对于智联招聘这样的公司来讲也是要付出巨大决心的,很多公司都未必能做到自己“刮骨疗毒”!

其次,构建自己的生态!

步,做“免费开放的平台”——数据开放,是构建生态的必须条件!

例如,智联招聘与某个大型互联金融平台进行数据互通,经过测算发现,在智联平台显示离职状态的用户,在该互联金融平台的违约率较高。

第二步,投资生态圈公司。

注意,是投资而非控股。智联招聘投资了ATS、51社保等,来试图建立一个人力的生态圈。

当然,我要是买方团,先看的肯定是市场的大小,然后再看项目潜力。

根据移动互联第三方数据机构iiMedia Research(艾媒咨询)发布的《中国移动招聘市场研究报告》显示,2016年我国移动招聘用户规模达到1.07亿,预计2018年将达到1.38亿——虽然不在是暴增的市场,但市场有刚需,且要看是否能成为龙头公司,获取马太效应。

退市前的智联招聘是一个以广告收入为主要来源的资讯站。而当它重新出现在国内资本市场时,将是一家以个人数据为核心、构建人力资源生态、并以开放平台为根基的大数据公司!

那么,这有什么好处呢?

简单滴说,从今天的数据看,“广告站”智联招聘的市盈率是31.54倍!但现在涉及大数据的美股阿里巴巴目前的市盈率是66.18倍,港股腾讯的市盈率是53.16倍……令人振奋的应该算是国内资本市场上以概念稀缺著称的暴风,目前的市盈率仍然在126倍!(这还是跌下来的PE值哦)

OK,那现在你认为买方团的眼光和格局咋样?这笔买卖划算不?

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